Inversión corporativa

La inversión corporativa, a veces llamada inversión fiscal, ocurre cuando una u.S. La empresa establece una casa fiscal en un país extranjero con impuestos más bajos, para reducir su u.S. factura de impuestos. En muchos casos, estas compañías mantienen sus operaciones principales en la U.S. Estas empresas suelen ser corporaciones multinacionales con subsidiarias en otros países.

Sí, las inversiones corporativas pueden considerarse lagunas fiscales, agujeros en la U.S. Código fiscal que permite a los contribuyentes (incluidas las empresas) ahorrar dinero y que reducen los ingresos fiscales, lo que agota el dinero del gobierno. Aprovechar las lagunas fiscales es la evasión fiscal (legal), no la evasión fiscal (ilegal). Las inversiones corporativas pueden no ser ilegales, pero tanto el presidente Obama como el Congreso han promulgado regulaciones y legislación para intentar frenar estas prácticas.

Bloomberg informó que a partir de marzo de 2107, "[m] más de 50 u.S. Las empresas se han reincorporado en países de bajo impuesto desde 1982, incluidos más de 20 desde 2012."El lugar más popular para las inversiones corporativas es Irlanda, seguida de Bermudas, Inglaterra, Canadá y las Islas Caimán.

La práctica de la inversión corporativa comenzó en 1982 y alcanzó su punto máximo en 2014, cuando muchas corporaciones muy grandes anunciaron su intención de invertir.

Ventajas de la inversión corporativa

Las inversiones corporativas tradicionalmente han tenido grandes ventajas fiscales. El u.S. La tasa del impuesto sobre la renta corporativa es la más alta del mundo con un 35 por ciento, y tener todos los ingresos corporativos, incluidos los ingresos de subsidiarias basadas en el extranjero, se gravan a esa tasa. U.S. Las empresas están impuestos en función de la tasa impositiva de su país de incorporación. Pero las empresas multinacionales con sede en otros países pagan u.S. Impuestos solo en las operaciones en la U.S. 

Para una gran corporación multinacional, localizar a la empresa matriz fuera de la U.S. puede significar millones de dólares en impuestos que no tienen que pagarse. La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) estima que entre 1994 y 2004 las compañías multinacionales redujeron sus impuestos un promedio de $ 45 millones en el año posterior a la inversión. La ubicación en el extranjero también brinda a las empresas una ventaja significativa sobre sus competidores, porque pueden embolsar más sus ganancias.

Cómo la nueva ley fiscal afecta las inversiones corporativas

En 2016, la administración Obama tomó medidas para restringir las inversiones corporativas. El Departamento del Tesoro abordó y restringió varias lagunas que las empresas estaban utilizando:

• Inversiones en serie, en las que una empresa crea una inversión y otra compañía lo sigue, y
• Ganancias eliminando, cambiando las ganancias de la U.S. a otros países. Esto se hace típicamente al tener la U.S. afiliado paga intereses sobre un préstamo de un afiliado de otro país donde el impuesto es más bajo.

Mientras que la administración de Obama endureció las restricciones en las inversiones corporativas, la Ley de recortes y empleos de impuestos de 2017 (TCJA) ha tratado de incentivar a las empresas a permanecer en la U en la U.S. En dos maneras: (1) reduciendo la tasa de impuestos corporativos del 35 por ciento al 21 por ciento, y (2) siguiendo un sistema fiscal territorial. 

Así es como funciona esto: el u.S. Históricamente, la ley fiscal ha seguido un sistema mundial, en el que todas las partes de una empresa en cualquier parte del mundo están sujetas a impuestos a la tasa de la compañía local. Bajo este sistema, la Fundación Fiscal explica,

a u.S. La empresa que hace negocios en el Reino Unido primero pagó el impuesto corporativo británico del 19 por ciento. Cuando el u.S. La compañía devolvió esas ganancias a la U.S., Esas ganancias estaban sujetas a ti.S. Impuesto igual a la diferencia entre la U.S. tasa del 35 por ciento y la tasa británica del 19 por ciento.

La mayoría de los países desarrollados tienen un sistema territorial, en el que las ganancias de todas las afiliadas o subsidiarias se gravan en su base de operaciones. Según este sistema, una empresa con sede en Canadá y operaciones en Inglaterra e Irlanda pagaría las ganancias de cada subsidiaria dependiendo de la tasa impositiva de esa subsidiaria. Esto debería hacerte.S. Las corporaciones es menos probable que muevan su sede de la U.S. ya que solo tendrán que pagarte.S. Impuesto sobre ti.S. operaciones. 

Pero incluso bajo el nuevo sistema y con nuevas tasas impositivas más bajas, algunas compañías aún elegirán reubicarse en el extranjero. Por ejemplo, Dana Inc., Una empresa con sede en Ohio, continúa con los planes de inversión corporativa a pesar de la nueva ley de reforma fiscal.

Inversión corporativa: algunos ejemplos

Muchas grandes empresas han aprovechado la inversión corporativa. Por ejemplo, Bloomberg informa que 12 de las 20 compañías más grandes incorporadas en Irlanda tienen raíces en la U.S, incluido Allergan, una compañía biofarmacéutica irlandesa. En 2015, Pfizer, a U.S. Compañía biofarmacéutica, considerada una fusión con Allergan para aprovechar la tasa impositiva más baja en Irlanda. El acuerdo fue desechado después de que las nuevas reglas del Departamento del Tesoro de la era Obama estaban vigentes.

Otra compañía conocida, Burger King, hizo una inversión corporativa en 2014. Compraron una compañía canadiense, Tim Horton's, y establecieron la sede en Ontario, Canadá. Walgreens también consideró una inversión corporativa en 2014, pero decidió retirarse por varias razones. Una razón fue que la marca Walgreens es tan conocida en la U.S. que "los clientes podrían ser apagados si la empresa que conocían se saltaron la ciudad por razones impositivas."

Si bien las inversiones corporativas pueden continuar, las nuevas leyes fiscales deberían ayudar a las empresas a justificar la permanencia en la U.S., Mantener más dólares de impuestos comerciales en este país.